Słabszy rynek szeroki: spadki w energetyce i spółkach software obciążają indeksy

Indeksy giełdowe w USA poruszały się dziś w różnych kierunkach. S&P 500 spadł o 0,18%, Dow Jones Industrial Average wzrósł o 0,69% i ustanowił nowe maksimum wszech czasów, natomiast Nasdaq 100 zniżkował o 0,83%. Czerwcowe kontrakty E-mini na S&P 500 (ESM26) były niżej o 0,20%, a na Nasdaq 100 (NQM26) spadały o 0,85%.

Na szerszy rynek negatywnie wpływały przede wszystkim spółki energetyczne. Tąpnienie cen ropy naftowej ciążyło producentom surowca, a równocześnie słabsze notowania firm z sektora software obciążały indeksy. Dodatkowym czynnikiem były dane makro z USA: raporty o rozpoczętych budowach domów i wydanych pozwoleniach na budowę okazały się słabsze od oczekiwań.

Mimo presji na akcje, rynek dostawał wsparcie przez spadek cen ropy, który obniżał oczekiwania inflacyjne i sprzyjał zarówno akcjom, jak i obligacjom. W trakcie dzisiejszej sesji ropa traciła kolejne 3%, schodząc do najniższego poziomu od 3,25 miesiąca. Jednocześnie inwestorzy korzystali z tzw. efektu „carryover” po mocnym wzroście w poniedziałek, kiedy USA i Iran uzgodniły zakończenie wojny i ponowne otwarcie Straits of Hormuz, co podsyciło nastroje „risk-on” na rynku aktywów. Rentowność amerykańskiego dziesięcioletniego T-notu spadła o 2 pb do 4,45%.

Za chwilę uwagę inwestorów przyciągnie rozpoczynające się dziś dwudniowe posiedzenie FOMC. To pierwsze posiedzenie pod przewodnictwem nowej szefowej Fed, Kevina Warsh. Rynek oczekuje utrzymania stóp procentowych bez zmian, ale kluczowe będzie to, jak Warsh poprowadzi konferencję prasową po posiedzeniu oraz jakie będzie jego podejście do perspektyw inflacji.

Dane z USA: amerykańskie rozpoczęte budowy domów (housing starts) spadły w maju o 15,4% m/m do 1,177 mln, wobec prognozy 1,430 mln. Pozwolenia na budowę (building permits), traktowane jako wskaźnik przyszłej aktywności budowlanej, obniżyły się o 0,7% m/m do 1,413 mln, przy oczekiwaniach 1,418 mln. Jednocześnie indeks cen importu w USA z wyłączeniem ropy naftowej (import price index ex-petroleum) wzrósł o 0,8% m/m, podczas gdy rynek spodziewał się 0,5% m/m.

WTI spada mimo rosnących nadziei na zwiększenie podaży. Notowania WTI (CLN26) spadały dziś o ponad 3% do wspomnianego minimum z ostatnich 3,25 miesiąca na tle porozumienia USA–Iran dotyczącego ponownego otwarcia Straits of Hormuz. Goldman Sachs obniżył prognozę ceny Brent na II kw. nie — na Q4 tego roku do 80 USD za baryłkę z 90 USD za baryłkę. Bank ocenia też, że eksport ropy z regionu Perskiego Zatoki wróci do poziomów sprzed wojny do końca lipca, czyli o miesiąc wcześniej niż wcześniej zakładał.

Na rynku stało się jasne, że inwestorzy wyceniają scenariusz podwyżki stóp tylko częściowo: kursy dyskontują około 4% szans na wzrost stopy o 25 pb na zakończenie posiedzenia FOMC w dniach wtorek–środa.

Na giełdach za granicą obraz był mieszany. Euro Stoxx 50 rósł o 0,56%, chiński Shanghai Composite zszedł z poziomu najwyższego od 1,5 tygodnia i zakończył dzień na -0,11%, a japoński Nikkei 225 wzrósł do nowego maksimum wszech czasów i zamknął sesję na +0,13%.

Rynek stóp procentowych

Na rynku długu ruch był zgodny z obserwowanym spadkiem ropy i słabszymi danymi z rynku nieruchomości. Kontrakty na wrześniowe 10-letnie T-notes (ZNU6) wzrosły o 4,5 ticka, a rentowność dziesięciolatek spadła o 2,6 pb do 4,447%. Notowania wsparła też nadzieja na mniej jastrzębi przebieg posiedzenia FOMC, biorąc pod uwagę, że — jeśli Straits of Hormuz zostanie ponownie otwarty zgodnie z oczekiwaniami — ceny ropy powinny z czasem dalej spadać.

Europejskie rentowności obligacji rządowych również schodziły w dół. Dziesięcioletni niemiecki bund spadł do najniższego poziomu od 8 tygodni na 2,920%, a jego rentowność wynosiła 2,938% (spadek o 1,6 pb). Dziesięciolatek w Wielkiej Brytanii (UK gilt) zniżkował o 0,8 pb do 4,804%.

W strefie euro zrewidowano koszt pracy: za I kwartał 2026 r. roczna dynamika kosztów pracy wyniosła 3,2% r/r wobec wcześniej raportowanych 3,4% r/r. W Niemczech oczekiwania ekonomiczne w badaniu ZEW na czerwiec wzrosły o 20,7 pkt do 10,5, czyli najwięcej od czterech miesięcy i wyraźnie powyżej oczekiwań na poziomie -5,5. Na rynku swapów wyceniano też, że w kolejnym posiedzeniu Europejskiego Banku Centralnego 23 lipca jest około 17% szans na podwyżkę o 25 pb.

Notowania spółek w USA: software, cyberbezpieczeństwo i energia pod presją

Wśród spółek giełdowych największą negatywną rolę odegrał dziś sektor software. Atlassian (TEAM) i Palantir Technologies (PLTR) traciły po ponad 3%, a ServiceNow (NOW) i Workday (WDAY) spadały o ponad 2%. Na tym tle Microsoft (MSFT), Salesforce (CRM) i Oracle (ORCL) zniżkowały o ponad 1%. Intuit (INTU) spadał o 0,90%, a Datadog (DDOG) o 0,50%.

Presja widoczna była też w branży cyberbezpieczeństwa. Zscaler (ZS) tracił ponad 3%, a Okta (OKTA) i Fortinet (FTNT) zniżkowały o ponad 2%. Dodatkowo CrowdStrike Holdings (CRWD), Palo Alto Networks (PANW) i Cloudflare (NET) spadały o ponad 1%.

Sektor energetyczny i firmy usługowe dla branży także szły w dół wraz z ropą WTI, która spadała o ponad 3% do minimum z 3,25 miesiąca. APA Corp (APA) i Valero Energy (VLO) traciły ponad 2%, a Baker Hughes (BKR), ConocoPhillips (COP), Diamondback Energy (FANG), Devon Energy (DVN), Halliburton (HAL) i Occidental Petroleum (OXY) zniżkowały o ponad 1%.

Wbrew temu część branż korzystała na tańszym paliwie. Spółki lotnicze i operatorzy rejsów rosły, bo spadek WTI o ok. 3% obniżał koszty paliwa i poprawiał oczekiwania co do wyników. American Airlines Group (AAL) oraz Southwest Airlines (LUV) zwyżkowały o ponad 4%, a Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) rósł o ponad 2%. Dodatkowo Carnival (CCL), Alaska Air Group (ALK) i Royal Caribbean Cruises (RCL) zyskiwały ponad 1%.

Sektor wydobycia metali szedł w górę wraz z odbiciem cen złota, srebra i miedzi. Newmont Corp (NEM), Coeur Mining (CDE) i Barrick Mining (B) rosły po ponad 2%, a Anglogold Ashanti (AU) zwyżkował o ponad 1%. Hecla Mining (HL) zyskiwał 0,54%, a Freeport McMoRan (FCX) zwyżkował o 0,19%.

Silne wzrosty i spadki wśród pojedynczych spółek

Space Exploration Technologies (SPCX) rósł o ponad 7%. Wcześniej przez dwie ostatnie sesje akcje zwyżkowały łącznie o 37% po pozytywnym „carryover” związanym z rekordowym IPO na poziomie 75 mld USD z końca ubiegłego tygodnia — oferta była ponad czterokrotnie nadsubskrybowana.

Valmont Industries (VMI) zyskiwał ponad 5% po przedstawieniu celu dotyczącego organicznej sprzedaży netto na poziomie 5,4 mld USD oraz celu zysku na akcję (EPS) rzędu 35 do końca 2029 roku.

Mobileye Global (MBLY) zwyżkował o ponad 3% po ogłoszeniu planów rozszerzenia działalności w robotaksów poza technologię samodzielnej jazdy (self-driving) — w kierunku pełnego przejęcia działalności autonomicznego dowożenia (ride-hailing).

Edwards Lifesciences (EW) rósł o ponad 3% po tym, jak rząd USA opublikował propozycję objęcia ubezpieczeniem (coverage proposal) zabiegu przezcewnikowej wymiany zastawki aortalnej (transcatheter aortic valve replacement).

Huntsman (HUN) spadał o ponad 20% po uzgodnieniu połączenia z Olinem w ramach transakcji akcjami, określonej jako połączenie „równych” (all-stock merger of equals).

Huson Pacific Properties (HPP) tracił ponad 4%, a Bank of America Global Research obniżył rekomendację dla spółki do poziomu „underperform” z „neutral” oraz ustalił cenę docelową na 14.

Dave & Buster’s Entertainment (PLAY) spadał o ponad 2% po opublikowaniu wyników za I kwartał: przychody wyniosły 559,2 mln USD, wobec konsensusu 580,3 mln USD.

Tractor Supply Co (TSCO) zniżkował o ponad 2% i był liderem spadków w S&P 500 po tym, jak kilku analityków obniżyło dla spółki swoje wyceny.

Terminy publikacji wyników (16.06.2026)

Tego dnia raporty kwartalne publikują John Wiley & Sons Inc (WLY) oraz La-Z-Boy Inc (LZB).