Kontrakty na S&P 500 rosną po mieszanych danych o inflacji i skokach rentowności obligacji, na rynku wracają obawy o negocjacje ws. Iranu

Notowania na Wall Street zaczynają poniedziałek od wyższych wskazań. Kontrakty E-mini S&P 500 idą w górę o około 0,5%, a inwestorzy równoważą dwie siły: z jednej strony słabsze oczekiwania inflacyjne, z drugiej – odbicie dochodowości obligacji oraz nowe napięcia wokół potencjalnego porozumienia USA z Iranem.

Rentowność amerykańskich obligacji dziesięcioletnich wraca w okolice 4,5%. Taki poziom może podbijać koszty kredytowania – od rat za kredyty hipoteczne, przez finansowanie kart kredytowych, aż po obligacje korporacyjne. Jednocześnie w centrum uwagi pozostają dane z rynku i nastroje konsumenckie. Indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan wzrósł do 48,9 z 44,8, a oczekiwana inflacja na najbliższy rok wynosi 4,6%.

Rynek stawia teraz kluczowe pytanie, czy kolejne, mocniejsze odczyty inflacji i wyższe rentowności zmuszą Rezerwę Federalną do zaostrzenia polityki. W takim scenariuszu na celowniku inwestorów pozostają spółki szczególnie wrażliwe na poziom stóp procentowych, w tym sektor bankowy i nieruchomości. Na znaczeniu zyskują też producenci energii, bo ich wyniki często reagują na wahania cen ropy.

Wśród wyróżniających się na giełdzie spółek na plusie znalazł się Roku (ROKU), które zyskało 20,08% po doniesieniach o rozmowach sprzedażowych z amerykańską firmą medialną. Space Exploration Technologies (SPCX) podskoczyła o 19,22%, a uwagę wspiera zainteresowanie jej niedawnym IPO oraz planami w obszarze AI. Arm Holdings (ARM) zwyżkowała o 11,27% po podniesieniu celu cenowego przez BofA, wiązanego z długoterminowym popytem na procesory klasy AI.

Po drugiej stronie rynku mocno spadły notowania AST SpaceMobile (ASTS), które straciły 15,53%. Taki ruch wynikał z doniesień, że spółka modyfikuje umowy satelitarne z kluczowymi partnerami telekomunikacyjnymi. EchoStar (SATS) spadła o 10,97%, a Rocket Lab (RKLB) zniżkowała o 10,79%, mimo niedawnego podwyższenia rekomendacji analityków przez KeyBanc do poziomu Overweight.

Na najbliższe sesje wpływ będą miały przede wszystkim oczekiwania dotyczące stóp procentowych. W kalendarzu dominują świeże odczyty inflacyjne, ruchy na rynku obligacji oraz kolejne informacje ze spółek. Poniedziałek ma przynieść dalszy dopływ danych w tle: rynek koncentruje się na sile PPI oraz na tym, jak będą kształtować się oczekiwania gospodarstw domowych na inflację. Rentowność amerykańskiej dziesięciolatki pozostaje blisko 4,5%, a wiadomości o potencjalnym porozumieniu ws. Iranu wpływają na postrzeganie kosztów finansowania i apetyt na ryzyko.

W środku tygodnia kluczowe będą raporty i publikacje spółek. Jabil (JBL) ma przed otwarciem rynku zaprezentować wyniki za Q3, a inwestorzy będą zwracać uwagę na trendy w zamówieniach oraz dyscyplinę marż. Progressive (PGR) opublikuje wyniki za maj – rynek liczy na obraz trendów w ubezpieczeniach i wzrostu składek. Datadog (DDOG) z kolei przeprowadzi w poniedziałek walne zgromadzenie (AGM), gdzie uwaga koncentruje się na decyzjach dotyczących zarządu oraz sygnałach dotyczących wynagrodzeń kadry kierowniczej.