Intel rośnie o ponad 10% po wpisie Trumpa o współpracy z Apple przy chipach produkowanych w USA

Intel zareagował mocnym skokiem kursu – jego akcje wzrosły o 10,4% w popołudniowym notowaniu po tym, jak prezydent Donald Trump opublikował na Truth Social informację, że „Apple agreed to work with Intel to design and build its Chips in America”.

Dla rynku to szczególnie istotny sygnał, bo Intel od lat próbuje przejść z modelu firmy skoncentrowanej na produktach na rzecz kontraktowej produkcji półprzewodników. W praktyce to właśnie pytanie o realną skuteczność takiej transformacji pozostawało największą niewiadomą w programie odwracania wyników spółki.

Apple jest jednym z najbardziej pożądanych klientów zewnętrznych w branży półprzewodników, a pozyskanie takiego partnera byłoby jednym z najczytelniejszych argumentów potwierdzających zmianę strategii. Wcześniej pojawiały się doniesienia o wstępnych rozmowach już od maja. Wpis Trumpa – przedstawiony jako krajowy sukces w obszarze produkcji – sugeruje, że relacja w co najmniej takim stopniu wyszła poza etap dyskusji, skoro prezydent publicznie ją akcentuje.

Ani Apple, ani Intel nie potwierdziły jednak tej współpracy w formalnym komunikacie. Na końcowy werdykt nadal wpływa kluczowa kwestia produkcyjna: tzw. yield, czyli uzyski produkcyjne. To właśnie w fabrykach Intela musi się sprawdzić, czy spółka jest w stanie niezawodnie wytwarzać zaawansowane procesy technologiczne, jakich wymaga Apple, na skalę komercyjną.

W tle jest też wsparcie rządowe – USA mają około 10% udziałów w Intel’u po konwersji 9 mld USD z finansowania w ramach CHIPS Act. Sama wielkość udziałów nie rozwiązuje jednak problemu, czy krzem będzie produkowany w wymaganej jakości i w wymaganych wolumenach.

Reakcja giełdy pokazuje, że ten news znacząco zmienił rynkowe nastawienie. W skali roku akcje Intela były wyjątkowo zmienne – odnotowały 52 ruchy większe niż 5%. Tak duże skoki należą jednak do rzadkości nawet w przypadku Intela.

Wcześniejszy podobnie silny ruch miał miejsce 6 dni wcześniej, kiedy kurs wzrósł o 5,9%. Wtedy rynek przetwarzał m.in. podwójne podniesienie rekomendacji przez Bank of America, a jednocześnie cały sektor chipów dostawał impuls związany z postępem w negocjacjach pokojowych między Iranem i USA.

Analityk Vivek Arya podniósł szacunki dla BofA: wartość rynku (TAM) dla serwerowych procesorów CPU w roku 2030 wzrosła do ponad 170 mld USD z 125 mld USD. Równolegle modele powiązały większy potencjał zarobkowy Intela – szacowana „siła zysków” ma sięgnąć ponad 6 USD na akcję do 2030, wobec wcześniejszego przedziału 3–4 USD. W tej logice agentyczna sztuczna inteligencja ma rozszerzać rolę CPU: z elementu wspierającego klastry GPU do zadawania i koordynowania pętli rozumowania, zarządzania stanem pamięci oraz używania narzędzi.

Na ostatnim spotkaniu z inwestorami (callu) dotyczącym wyników za I kwartał roku fiskalnego 2026 prezes Lip-Bu Tan mówił, że struktura miksu CPU do GPU w obciążeniach nastawionych na trening skurczyła się z okolic 1:8 do mniej więcej 1:4. Z jego perspektywy przy rosnącej skali obciążeń inferencyjnych i agentycznych miks może zbliżyć się do równowagi, a nawet przechylić się bardziej na korzyść CPU.

W obszarze foundry (produkcji kontraktowej) BofA wycenia zewnętrzną szansę w modelach na ponad 45 mld USD do 2030. Tan wskazywał też, że uzyski w procesie 18A idą szybciej niż wewnętrzne założenia, a dojrzewanie, yield i parametry dla 14A wyprzedzają wyniki procesu 18A w podobnym momencie.

Wątek popytu pojawił się także w wypowiedziach dyrektora finansowego Davida Zinsnera, który podkreślał, że popyt nadal przewyższa podaż w całym biznesie.

Sama sesja mogła też korzystać z tła makro: po tym, jak Trump odwołał zaplanowane uderzenia (strikes) i zasugerował możliwość porozumienia, ropa spadła wyraźnie – o około 3–4%. Rentowność amerykańskich obligacji dziesięcioletnich osunęła się z około 4,55% do poziomów w połowie 4,40%, co zmniejszało presję na wyceny wrażliwe na stopy procentowe, jak ma to miejsce w branży chipów.

Po tej zwyżce Intel jest 240% wyżej od początku roku. Kurs spółki wynosi 133,72 USD za akcję, a notowania wyznaczyły nowy szczyt 52-tygodni.