Akcje Entegris, Monolithic Power Systems i Photronics mocno rosną po informacji o chipach Apple z Intelem

Po ogłoszeniu przez prezydenta Trumpa, że Apple zgodziło się zaprojektować i wytwarzać układy scalone z Intelem w Stanach Zjednoczonych, w południe i popołudniu ruszyła fala zakupów. Dla rynku była to walidacja oferty od dawna oczekiwana od ponad roku, a sama zapowiedź stała się bezpośrednim impulsem dla Intela.

Informacja udzieliła się także całej branży. Micron zyskał 7–8% po skoordynowanej serii podwyżek celów cenowych przez analityków. W swoich modelach wyceny wyraźnie wyżej poszły m.in. Stifel, Wedbush, Deutsche Bank oraz TD Cowen. Wzmocnieniem dla tych rewizji była wypowiedź dyrektora generalnego Apple Tima Cooka, który przyznał, że wzrost cen pamięci stał się nieunikniony.

Pomogło również tło makroekonomiczne. USA i Iran opublikowały treść podpisanego, przejściowego porozumienia, które przedłuża kwietniowe zawieszenie broni o 60 dni. Art Hogan z B Riley Wealth określił ten ruch jako czynnik „przejmujący” negatywne nastroje wywołane wczorajszym bardziej jastrzębim (hawkish) nastawieniem ze strony Rezerwy Federalnej.

Do tego doszło uspokojenie na rynku ropy: spadek cen paliw obniżył presję inflacyjną, która wcześniej w tygodniu ciągnęła notowania w dół. W sektorze, w którym wysokie mnożniki potrafią szybko się kurczyć, gdy rośnie znaczenie narracji o wyższych stopach procentowych, nawet niewielka poprawa w odbiorze ryzyka potrafi przynieść szybkie odbicie.

W tej części parkietu znalazły się m.in. następujące spółki:

• Entegris (NASDAQ:ENTG) podskoczył o 9,1%.
• Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR) wzrósł o 6,5%.
• Photronics (NASDAQ:PLAB) zyskał 7,2%.

Szczególnie wyróżnia się Entegris. Kurs tej spółki jest bardzo zmienny – w ciągu ostatniego roku odnotował 38 ruchów większych niż 5%. Dzisiejsza reakcja sugeruje, że rynek uznał tę wiadomość za istotną, ale nie za czynnik, który w sposób fundamentalny zmienia jego ocenę perspektyw biznesu.

Wcześniej wątek wokół Entegris był już mocno obecny. Dwa dni temu akcje spadły o 5,6% po tym, jak wyprzedaż wśród spółek od chipów odsłoniła narastające napięcia strukturalne pod krótkoterminowym rajdem branży.

Dodatkowej presji na decyzje inwestorów nie brakowało. Poranna ankieta menedżerów funduszy Bank of America pokazała, że 80% respondentów uznaje półprzewodniki za najbardziej „przeludniony” (crowded) handel w portfelach – to najwyższy wynik w historii badania. Gdy tak duża część profesjonalnych inwestorów jednocześnie jest przeważona w jednej branży, rośnie motywacja, by reagować jako pierwsze.

Na wyraźniejsze ruchy kursu wpływały też dwa odczyty makro. Ceny importu w maju wzrosły o 1,9%, czyli prawie dwukrotnie wobec konsensusu na poziomie 1,1%. W ujęciu rocznym dało to zwyżkę o 6,7% – największą od sierpnia 2022 r. Dane utrudniły narrację, że porozumienie pokojowe z Iranem rozwiązało problem inflacji. Równolegle rynek czekał na pierwsze posiedzenie Kevina Warsha jako szefa Fed, przy czym część zarządzających spodziewała się utrzymania bardziej restrykcyjnego kursu.

Entegris zyskuje 96,2% od początku roku. Kurs spółki wynosił 175,76 USD i wyznaczył nowy 52-tygodniowy rekord. Inwestorzy, którzy 5 lat temu kupili papiery za 1 000 USD, dziś w tym scenariuszu widzieliby wartość inwestycji na poziomie około 1 499 USD.