Akcje Power Integrations, Lattice Semiconductor i onsemi rosną po zapowiedzi współpracy Apple z Intelem

Po południu na giełdzie kilka spółek technologicznych mocno zareagowało na zapowiedź prezydenta Trumpa, że Apple uzgodniło projektowanie i wytwarzanie chipów z Intelem w Stanach Zjednoczonych. Rynek odebrał to jako istotny sygnał i potwierdzenie walidacji wytwórni (foundry validation), na którą inwestorzy czekali od ponad roku.

Intel zyskał na tej wiadomości i wyraźnie poprawiły się nastroje w całej branży. Micron zwyżkował dodatkowo o 7–8% po skoordynowanej serii podwyżek cen docelowych przez analityków — swoje modele zrewidowały m.in. Stifel, Wedbush, Deutsche Bank oraz TD Cowen. Wsparciem dla optymizmu była też wypowiedź szefa Apple, Tima Cooka, że wzrost cen pamięci staje się coraz bardziej nieunikniony.

Korzystnie na zachowanie rynku wpłynęło również otoczenie makro. USA i Iran opublikowały treść podpisanego tymczasowego porozumienia, które przedłuża kwietniowe zawieszenie broni o kolejne 60 dni. Art Hogan z B Riley Wealth określił tę decyzję jako działanie „przykrywające” negatywny sentyment wynikający z bardziej jastrzębiej (hawkish) postawy Rezerwy Federalnej dzień wcześniej. Spadek cen ropy ograniczył presję inflacyjną, która wcześniej w tygodniu ciążyła notowaniom. Dla sektora notowanego z wysokimi mnożnikami każde uspokojenie narracji o kolejnych podwyżkach stóp procentowych ma szczególne znaczenie.

W takim układzie widać, że inwestorzy coraz częściej wykorzystują ruchy rynkowe do ponownej wyceny „dobrych” spółek.

Wśród spółek, które najmocniej odczuły tę falę wzrostów, znalazły się m.in.:

• Power Integrations (NASDAQ:POWI): +6,5%
• Lattice Semiconductor (NASDAQ:LSCC): +6,3%
• onsemi (NASDAQ:ON): +5,9%

Szczegóły: Power Integrations (POWI)

Akcje Power Integrations są szczególnie zmienne — w ostatnim roku odnotowały 28 ruchów przekraczających 5%. Dzisiejsza zwyżka wskazuje, że inwestorzy uznali informację za istotną, ale bez zmiany bazowej oceny biznesu.

Ostatnio duży impuls dla kursu pojawił się 3 dni wcześniej, gdy spółka zwyżkowała o 5,7% po tym, jak administracja Trumpa ogłosiła nowe porozumienie pokojowe, które miało doprowadzić do ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz. W praktyce oznaczało to sygnał możliwej poprawy w segmentach przemysłowym i motoryzacyjnym, z którymi analogowe układy znajdują się w najbliższym związku.

W przeciwieństwie do cyfrowych procesorów i chipów do AI, analogowe półprzewodniki przekształcają sygnały z otoczenia — takie jak temperatura, ciśnienie, prędkość, prąd — w dane. Klienci Power Integrations to m.in. producenci samochodów, firmy z branży sprzętu przemysłowego, operatorzy infrastruktury energetycznej oraz dostawcy automatyzacji zakładów. To właśnie te rynki wyhamowały, gdy zablokowanie Ormuz zakłóciło łańcuchy dostaw i gdy firmy zaczęły odkładać wydatki kapitałowe.

Jeśli Cieśnina Ormuz faktycznie zbliża się do ponownego otwarcia, a globalna aktywność przemysłowa zaczyna się odbudowywać, rynek zamówień dla producentów analogowych układów ma szansę stopniowo wracać do korzystniejszych trendów. Dodatkowo rentowność 10-letnich obligacji spadła do najniższego poziomu od połowy maja, co wzmacnia efekt przeszacowań (macro re-rating) niezależnie od zmian popytu. Niższe stopy sprzyjają finansowaniu inwestycji przemysłowych, które zasilają popyt na komponenty analogowe.

Power Integrations rośnie o 133% od początku roku. Kurs wynosi 87,06 USD za akcję — jest bardzo blisko 52-tygodniowego szczytu 87,07 USD, wyznaczonego w maju 2026 roku. Inwestor, który pięć lat temu kupił akcje tej spółki o wartości 1 000 USD, dziś miałby w portfelu aktywa warte 1 105 USD.