Defiance Daily 2X Space ETF (SPCL) wyznacza na dzień IPO dwukrotną ekspozycję na SpaceX

Defiance ETFs potwierdził, że jego Defiance Daily 2X Space ETF (Cboe: SPCL) będzie dążył do zapewnienia dziennej ekspozycji o wartości 2x na akcje zwykłe klasy A spółki SpaceX w ramach portfela. Oznacza to, że w dniu IPO SpaceX ETF ma być pierwszym i jedynym w USA produktem, w którym ustawiono dwukrotną ekspozycję na SpaceX od samego startu notowań.

Ekspozycja SPCL na SpaceX ma być budowana na cenie IPO, która ustalona została na 135 USD za akcję (ok. 21 600 JPY). SpaceX zacznie być notowany na NASDAQ pod tickerem „SPCX” w tym samym dniu.

SpaceX wycenił IPO na poziomie 135 USD za akcję. Przy tej cenie wartość przedsiębiorstwa SpaceX ma wynosić ok. 1,77 bln USD (ok. 284 bln JPY). Według doniesień byłaby to największa w historii USA oferta publiczna pod względem kapitalizacji w momencie debiutu.

SPCL ma realizować założenia nie w oparciu o pierwszą cenę na rynku wtórnym, lecz poprzez budowanie ekspozycji na poziomie 135 USD od momentu rozpoczęcia handlu, tak aby aktywnym inwestorom zapewnić 2-krotną dzienną dźwignię na SpaceX już od startu notowań.

Szczegóły funduszu, prospekt i wyniki operacyjne na koniec ostatniego miesiąca są dostępne na stronie defianceetfs.com/spcl lub pod numerem 833.333.9383.

Ważne informacje o charakterze inwestycji

Inwestycja w SPCL nie polega na bezpośrednim nabyciu instrumentów będących bazą (akcji SpaceX). Fundusz wykorzystuje instrumenty pochodne, aby uzyskać ekspozycję na akcje zwykłe klasy A SpaceX oraz na papiery wartościowe innych spółek powiązanych z sektorem kosmicznym, przy czym skład portfela może ulegać zmianom.

SPCL jest zaprojektowany tak, by realizować cel oparty o dzienną dźwignię (2x) i w konsekwencji wiąże się z podwyższonym ryzykiem. Fundusz zakłada, że z jego oferty korzystać będą przede wszystkim inwestorzy gotowi na częste monitorowanie portfela i świadomi skutków dźwigni. W ramach inwestowania w horyzoncie dłuższym niż jeden dzień wyniki funduszu mogą istotnie odbiegać od 200% dziennej stopy zwrotu bazowego portfela z powodu działania efektu złożonego na poziomie dziennych wyników.

Ryzyko koncentracji i zmienności w debiucie

SPCL może koncentrować ekspozycję na jednej lub ograniczonej liczbie spółek z obszaru kosmosu, w tym na SpaceX. W praktyce oznacza to większą wrażliwość na wahania cen i czynniki specyficzne dla pojedynczego emitenta niż w przypadku funduszy bardziej zdywersyfikowanych.

Przy tym fundusz wiąże się z ryzykiem związanym z wejściem na giełdę nowej spółki. W dniu debiutu notowania zwykle charakteryzują się podwyższoną aktywnością rynkową i mogą znacząco różnić się od kolejnych sesji, m.in. pod kątem zmienności, rozbieżności między ceną IPO i pierwszą ceną rynkową, spreadów i płynności. Taka dynamika może też przekładać się na silne wahania ceny rynkowej samych jednostek SPCL.

Charakter strategii i dźwignia dzienna

SPCL dąży do dziennego efektu inwestycyjnego odpowiadającego 200% dziennej stopy zwrotu docelowego portfela, który może obejmować samą ekspozycję na SpaceX lub obejmować ją w wyniku „istotnych wydarzeń związanych z kosmosem”. Fundusz wykorzystuje też mechanizmy dźwigni poprzez instrumenty pochodne, co może zwiększać zarówno potencjalne zyski, jak i straty.

Informacje organizacyjne

Defiance ETFs (Defiance ETFs LLC) jest sponsorem ETF-u. Doradcą inwestycyjnym jest Tidal Investments LLC. Fundusz jest sprzedawany przez Foreside Fund Services, LLC.