Rynki odbijają: nadzieje na porozumienie USA–Iran i wejście SpaceX na giełdę napędzają nastroje

W mijającym tygodniu na notowaniach widać było wyraźną zmianę nastrojów: kursy spółek rosły, a inwestorzy łapali oddech, gdy szanse na porozumienie USA–Iran zaczęły wyglądać na coraz bardziej realne. Pojawiły się informacje, że „deal pokojowy” między Stanami Zjednoczonymi i Iranem mógłby zostać podpisany już w najbliższy weekend. Gdyby doszło do ponownego otwarcia Cieśniny Hormuz, zdaniem rynku byłoby to istotne wsparcie dla gospodarki, pomagające równoważyć obawy o inflację.

Drugim silnym impulsem był debiut giełdowy SpaceX. Publiczny start notowań spółki (NASDAQ: SPCX) odbył się 12 czerwca, a inwestorzy przyjęli ten ruch entuzjastycznie. Było to największe IPO w historii, wycenione na blisko 1,8 bln USD.

Jednocześnie wraz z debiutem SpaceX w przestrzeni rynkowej zaczęły mocniej wracać pytania o to, jak wyceniać spółki „z otoczenia” nowych technologii i jak przekładają się na sentyment rynkowy szerzej rozumiane historie wzrostu.

W środowisku podwyższonej aktywności inwestorów dało się też zauważyć mocne ruchy na pojedynczych papierach. GameStop (NYSE: GME) utrzymał zainteresowanie rynków po ogłoszeniu programu skupu akcji o wartości 2 mld USD.

Na rynku szerzej technologii NVIDIA (NASDAQ: NVDA) nadal budowała momentum. Inwestorzy zwracali uwagę na wzmożone zainteresowanie instytucji, co miało działać jak „podłoga” dla kursu i zachęcać kolejne grono kupujących.

Z kolei Casey’s General Stores (NASDAQ: CASY) pozostawała w centrum uwagi jako spółka wzrostowa o charakterze defensywnym. Firma opublikowała kolejny mocny raport kwartalny, a inwestorzy interpretowali spadek kursu przed wynikami jako możliwą okazję zakupową.

Wzrosty obejmowały też Tesla (NASDAQ: TSLA), a rynek wiązał to m.in. z dyskusją o tym, czy inwestorzy wreszcie odchodzą od narracji traktującej spółkę wyłącznie jako producenta aut. Apple (NASDAQ: AAPL) ogłosił „restart” Siri – w formie dedykowanej aplikacji, która ma być kluczowym elementem strategii AI. Po tej informacji pojawiły się jednak krótkotrwałe zwyżki, które szybko wygasły.

W przypadku Amazon.com (NASDAQ: AMZN) nastroje były mniej sprzyjające: kurs spółki był w tym okresie niżej o ponad 10% i pozostawał w tyle względem S&P 500. Inwestorzy zwracali uwagę na nakłady inwestycyjne (CapEx), które w krótkim terminie mogą ciążyć na przepływach pieniężnych, choć jednocześnie podkreślano, że biznesowo argumenty za Amazona nie słabną.

Na dalszym planie pojawiały się też tematy powiązane z IPO SpaceX i „wycenową korektą” w sektorze technologii kosmicznych. W tym kontekście Planet Labs (NYSE: PL) miała wracać na rynek jako potencjalna okazja po okresie nadmiernych oczekiwań.

W segmentach surowcowych uwagę przyciągały spółki metali i górnictwa, a część strategii opierała się na długoterminowej ekspozycji na miedź, złoto i srebro.

Rynkowa zmienność sprzyjała też poszukiwaniu okazji w „mega-capach” technologia oraz w spółkach infrastruktury AI. Nebius Group (NASDAQ: NBIS) była jedną z firm wspieranych przez wypowiedzi szefa NVIDII, Jensena Huanga, a uzasadnieniem miały być też fundamenty spółki. Dodatkowo zwracano uwagę na spółki, w których pojawiły się istotne zakupy dokonywane przez osoby z wewnątrz firmy (insider buying).

W obszarze danych i pamięci analizowano też Everpure (NYSE: P) – spółkę znaną wcześniej jako Pure Storage. Mimo solidnych wyników pojawiła się presja na kurs, związana z obawami co do pewności podaży rozwiązań pamięci.

Spotify Technology (NYSE: SPOT) zorganizowało Investor Day, a inwestorzy pozytywnie odebrali zapowiedzi dotyczące dążenia do trzech długoterminowych „North Stars”, w tym celu konwersji użytkowników niezapłacających do subskrypcji.

W tym samym czasie Intel (NASDAQ: INTC) wyróżniał się jako jedna z najlepiej radzących sobie spółek w 2026 roku. W trakcie tygodnia pojawiały się argumenty, że rynek może pomijać potencjał firmy w obszarze informatyki kwantowej. Dodatkowo przypominano, że słabszy dolar może działać korzystnie dla inwestorów, jeśli patrzą na spółki z silną obecnością międzynarodową i przychodami z zagranicy.

Wśród bardziej „rynkowych” wątków pojawiły się też tematy funduszy: zmienność w 2026 roku interpretowano jako argument za doborem ekspozycji na sektory budujące momentum po udanym sezonie wyników.

Na rynku kryptowalut Dan Schmidt zwracał uwagę na spadki bitcoina w 2026 roku i ich przełożenie na notowania spółek powiązanych z branżą. Wskazywano też, że część segmentu może potrzebować czasu, zanim wróci do bardziej optymistycznych scenariuszy.

W wątkach stricte spółkowych Intel (INTC) odnotował wzrost o ponad 20% dzięki wiadomości o porozumieniu dotyczącym foundry z Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL). Jednocześnie podkreślano, że mimo mocnego ruchu kursu spółka może nadal być niedowartościowana, jeśli brać pod uwagę długoterminową historię związaną z AI.

Na rynku infrastruktury AI wymieniano też IREN Limited (NASDAQ: IREN), wskazując na tendencję do premiowania stabilnych dostawców infrastruktury wyceną opartą o przewidywalne, długoterminowe przepływy pieniężne, co miało przyspieszyć ponowną wycenę spółki.

W biotechach coraz mocniej wybrzmiewał temat „patent cliff” i ryzyka dla marż. Wskazywano na 10,6 mld USD przejęcia Nuvalent (NASDAQ: NUVL) przez GSK (NYSE: GSK) jako czynnik, który może zwiększać presję na marże i z tego powodu wpływać na kolejność ruchów w sektorze.

Na rynku detalicznym w branży restauracyjnej także odnotowano ciekawe sygnały. Dla Wingstop (NASDAQ: WING) rynek obserwował starcie między krótkoterminowymi graczami obstawiającymi spadek (short sellers) a analitykami podnoszącymi cele cenowe. W przypadku Cracker Barrel Old Country Store (NASDAQ: CBRL) kluczowe było to, że firma opublikowała wynik lepszy od oczekiwań, a plan odwrócenia sytuacji zaczął wyglądać na skuteczny.

W segmencie ubezpieczeń Aflac (NYSE: AFL) pokazał, że jest spółką dochodową opartą na wieloletnim wzroście dywidend: firma ma 44 kolejne lata wzrostu dywidendy, a raport potwierdził ten kierunek. Jednocześnie zwracano uwagę, że część jakości może być już „wliczona” w wyceny przez rynek. Synchrony Financial (NYSE: SYF) miała z kolei lepsze dane z perspektywy wyników, ale ryzyka cykliczne związane z kredytem konsumenckim pozostają istotnym czynnikiem.

Allstate (NYSE: ALL) pokazał wyraźne odbicie w wynikach: spółka podała zysk netto za I kw. 2026 w wysokości 2,4 mld USD po latach strat wynikających z underwritingu. Wśród ryzyk wymieniono jednak pogodowe: firma ujawniła 870 mln USD strat katastroficznych, a inwestorzy mieli na tym tle oceniać wpływ ryzyk pogodowych na przyszłe wyniki.

Na zakończenie tygodnia widać było, że inwestorzy poruszali się między geopolityką a katalizatorami firmowymi: nadzieje na ponowne otwarcie kluczowego szlaku morskiego i rozluźnienie obaw o ropę oraz inflację spotkały się z rynkową gorączką wokół największego w historii IPO SpaceX.