Tydzień w tech: Apple odświeża Siri, Intel dostaje podwójny upgrade, a wyniki obciążają Oracle i Adobe

Spółki technologiczne utrzymały w tym tygodniu status głównego tematu dla inwestorów. Dużo uwagi przyciągnęło historyczne IPO SpaceX, a kolejne emocje przyniosły wyniki kwartalne oraz odświeżenie podejścia do AI w Apple.

Nasdaq Composite (COMP:IND) zakończył piątkową sesję +0,3%. Z kolei w ujęciu tygodniowym Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) spadł o 0,5%.

Na tle S&P 500 w ostatnich pięciu dniach inwestorzy wyróżnili zarówno mocnych liderów, jak i wyraźnych przegranych.

Liderzy tygodnia:

• KLA Corp (KLAC) +31,94%
• Sandisk (SNDK) +26,92%
• Intel (INTC) +25,58%
• Applied Materials (AMAT) +25,18%
• Lam Research (LRCX) +20,95%

Słabsi tygodnia:

• Super Micro Computer (SMCI) -26,85%
• Adobe (ADBE) -18,86%
• PTC (PTC) -17,02%
• Oracle (ORCL) -13,83%
• Autodesk (ADSK) -13,71%

Apple wprowadza „nową erę” Siri

Apple ogłosiło na corocznej Worldwide Developers Conference, że przenosi Siri na poziom asystenta działającego w modelu rozmów z chatbotami opartymi na sztucznej inteligencji.

Mike Rockwell, wiceprezes Apple odpowiedzialny za inżynierię Siri, podkreślił, że nowa wersja ma być bardziej zdolna i prowadzić bardziej naturalne, konwersacyjne dialogi. Apple wskazało też, że Siri otrzymuje „brand new design”, odzwierciedlający „power of Apple Intelligence”. Spółka rozpoczęła już proces komercjalizacji rozwiązania.

Wedbush ocenia, że docelowo monetizacja AI oraz usług może dodać do wyceny akcji Apple od 75 do 100 USD, a nie jest to obecnie uwzględnione w mnożnikach wycenianych przez rynek.

Intel: podwójny upgrade z BofA i nowe wątki o CPU

W centrum uwagi znalazł się też Intel, który w tym tygodniu zyskał po działaniach BofA. Bank dokonał podwójnego podniesienia rekomendacji dla spółki z Underperform do Buy i jednocześnie podniósł cenę docelową do 135 USD z 96 USD.

W uzasadnieniu BofA wskazało na większą pewność co do tego, że Intel może pomóc w ograniczeniach branży w obszarze najbardziej zaawansowanych wafli i pakietowania, a także w dostarczaniu mocy do dużo większego rynku docelowego dla procesorów, opisywanego jako agentic CPU Total Addressable Market (TAM).

Równolegle pojawiły się inne głosy. Firma badawcza SemiAnalysis zwróciła uwagę, że Lip-Bu Tan i spółka powinny rozważyć pozyskanie dodatkowego kapitału, aby wesprzeć działania związane z turnaroundem i ekspansją.

Dodatkowo pojawił się wątek alternatywy dla Intela w łańcuchach dostaw. Doniesienia sugerowały, że Google oraz Nvidia rozważają Intela jako zapasowego producenta układów. Wskazano, że jednostka Google zamówiła ponad 3 mln procesorów Tensor Processing Units (TPU) w Intel, natomiast Nvidia nie złożyła jeszcze zamówienia. Intel testuje też możliwość wykorzystania własnych rozwiązań do przygotowania nadchodzącego procesora.

Oracle i Adobe pod presją po wynikach

Oracle zamknęło czwartkową sesję z ponad 8% spadkiem po opublikowaniu wyników za IV kwartał. Analitycy zwracali uwagę na presję na marżę brutto oraz plany dotyczące pozyskania kapitału.

Spółka prognozuje wyższe nakłady inwestycyjne w latach finansowych 2027, niż oczekiwał rynek. Oracle poinformowało też, że zamierza pozyskać około 40 mld USD w formie długu i kapitału własnego w roku fiskalnym 2027, aby sfinansować program inwestycyjny.

Również Adobe znalazło się pod lupą po wynikach za drugi kwartał. Choć wyniki ponownie okazały się lepsze od konsensusu – spółka osiągnęła 5,96 USD na akcję (non-GAAP), bijąc oczekiwania o 0,15 USD, a przychody wyniosły 6,62 mld USD, przekraczając prognozy o 170 mln USD – na Wall Street pojawiło się więcej niepewności.

Część obaw dotyczyła zmiany na stanowisku CFO oraz tego, że Adobe kontynuuje strategię freemium w produktach wykorzystujących AI, co skutkowało obniżeniami rekomendacji przez kilku analityków.

W tle: decyzje resortu obrony i finansowanie Super Micro

Na liście firm powiązanych z chińskimi siłami zbrojnymi, działającymi na terenie USA, znalazły się m.in. ALIBABA (BABA) oraz BAIDU (BIDU). Do danych trafiły informacje uwzględniające je w wykazie obejmującym podmioty z Chin działające w obszarze obronności.

Z kolei Super Micro Computer (SMCI) ujawniło serię transakcji finansowania kapitałowego oraz instrumentów powiązanych z kapitałem o łącznej wartości 7 mld USD. Spółka potrzebuje tych środków m.in. do zakupu komponentów, aby dokończyć zlecenia dotyczące jej zaawansowanych serwerów AI. Po tych wiadomościach kurs spółki wyraźnie spadał w tygodniu.

SpaceX rozpoczyna notowania: rekordowe IPO na Nasdaq

W przypadku SpaceX kluczowym wydarzeniem było IPO. Spółka oficjalnie otworzyła notowania na Nasdaq od poziomu 150 USD i zakończyła piątkową sesję wzrostem blisko 20%.

W historycznej ofercie, której status wiązał się również z przełomem kapitałowym dla Elona Muska, SpaceX oraz Tesla (TSLA) łączone były z informacją o tym, że Musk – jako lider SpaceX i Tesli – został nazwany pierwszym na świecie „trillionairem”.

Jensen Huang: spadek wycen półprzewodników to okazja

Prezes Nvidii Jensen Huang skomentował ostatnie osłabienie notowań amerykańskich spółek z sektora półprzewodników. Powiedział, że należy patrzeć na to w kontekście szerszego trendu, podkreślając, iż „jesteśmy na początku rewolucji AI”.

W rozmowie z dziennikarzami w Seulu Huang dodał, że to „dopiero początek”, a cokolwiek wydarzyło się na rynku akcji, inwestorzy powinni być zadowoleni, bo mogą kupować „z dyskontem”.