Akcje Intuitive Machines nadal spadają, gdy kapitał przemieszcza się do SpaceX

Kurs Intuitive Machines nadal podąża w dół, a inwestorzy coraz wyraźniej przenoszą kapitał do SpaceX. Gdy jeszcze na początku tego roku trwała gorączka przed IPO SpaceX, akcje spółek kosmicznych zachowywały się mocno, a Intuitive Machines wyprzedzał ten trend. W ciągu czterech miesięcy LUNR zyskał łącznie 71%.

Teraz sytuacja wygląda inaczej. Rynek zaczął się zastanawiać, czy w ogóle warto trzymać drugi rzut spółek z branży, skoro lider SpaceX miał wkrótce wejść na giełdę. W efekcie kapitał odpływał od pozostałych podmiotów sektora i kierował się w stronę SpaceX.

Właśnie jesteśmy w tej ostatniej fazie: akcje Intuitive Machines są niżej o 23,5% od czasu IPO SpaceX.

Dziś spadki kontynuują się również w trakcie notowań. Do 10:50 czasu ET kurs Intuitive Machines zniżkował kolejny raz o 9%, podczas gdy akcje SpaceX rosły o 10%. Ten rozjazd jest dla wielu inwestorów czytelnym sygnałem: pieniądze odpływają z LUNR i trafiają do SPCX.

Co dalej z Intuitive Machines

Dla inwestorów Intuitive Machines taka sytuacja jest szczególnie frustrująca, ale pojawia się pytanie, czy spółka ma szansę odwrócić trend. Dane z StreetInsider.com wskazują, że obecnie opcje na kupno akcji LUNR po wyższych cenach przewyższają liczbę opcji sprzedaży w stosunku 1,6 do 1. Różnica nie jest jednak ogromna, choć może sugerować, że część uczestników rynku liczy na poprawę.

Istotne jest też porównanie wycen między obiema spółkami. Zarówno Intuitive Machines, jak i SpaceX pozostają nieprzynoszące zysku i spalają gotówkę. Mimo to rynek wycenia Intuitive Machines na poziomie poniżej 10x sprzedaży, podczas gdy SpaceX kosztuje około 130x jego bieżących, nierentownych przychodów.

Logiczna konsekwencja takiej rozbieżności – w ujęciu stricte matematycznym – jest taka, że w czasie luka w wycenie powinna się zmniejszać: wówczas kurs SpaceX mógłby oddawać część premii, a kurs Intuitive Machines miałby większą szansę na odbicie.

Perspektywa dla inwestorów rozważających zakup

Przed podjęciem decyzji o zakupie akcji Intuitive Machines inwestorzy zwracają uwagę także na bieżące podejście zespołów rekomendacyjnych. Zespół analityków Stock Advisor wskazał niedawno 10 spółek, które – według ich wyboru – mają być najlepsze do kupienia teraz, przy czym Intuitive Machines nie znalazł się na tej liście.

Dla porównania, Stock Advisor prezentował w przeszłości Netflix (17 grudnia 2004) oraz Nvidia (15 kwietnia 2005). W tych przypadkach inwestycja po 1 000 USD zgodnie z rekomendacją miała według wyliczeń dać odpowiednio 440 440 USD oraz 1 303 950 USD.

W kontekście historycznych wyników wskazywana jest też średnia całkowita stopa zwrotu Stock Advisor na poziomie 959%, wobec 211% dla S&P 500.