Akcje Go rosną o 10% na debiucie na giełdzie w Tokio po największym japońskim IPO w tym roku

We wtorek akcje Go zyskały na starcie nawet 10% podczas debiutu na Tokijskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. We wczesnym handlu kurs rósł nawet do ¥2 948.

Przed debiutem akcjonariusze spółki wspieranej przez Goldman Sachs Group Inc. pozyskali w ofercie ¥88,6 mld, czyli ok. 553 mln USD, wyceniając firmę na ¥186 mld. Popyt inwestorów na akcje przekroczył wartość oferty ponad 25 razy.

W strukturze alokacji międzynarodowi inwestorzy otrzymali 70% puli, lokalni inwestorzy detaliczni oraz instytucje krajowe pozyskali odpowiednio 25% oraz 5%.

Wśród podmiotów deklarujących zaangażowanie w zakup akcji pojawiają się m.in. BlackRock Inc., Wellington Management Co. oraz M&G Investment Management. Zainteresowanie międzynarodowej części oferty zgłosiło ponad 180 podmiotów, a transza była około 20 razy przewyższona.

„Spółka ma silny potencjał wzrostu i rentowności” – powiedział Ikuo Mitsui, zarządzający funduszem w Aizawa Securities. Jego zdaniem debiut może poprawić nastroje inwestorów i perspektywy kolejnych kandydatów do IPO, ponieważ wysokie wyceny spotykają się z akceptacją rynku.

Rynek IPO w Japonii dostał potrzebny impuls. Do tej pory w 2026 roku ogłoszono 17 IPO, co jest najniższym wynikiem od 2011 r. Łączne wpływy z tych ofert wyniosły ¥144 mld, najmniej od 2022 r.

Inwestorzy dostrzegają dominującą pozycję Go w japońskim rynku aplikacji taxi i zakładają, że w miarę zwiększania penetracji serwisu pojawi się możliwość podnoszenia prowizji. Jednocześnie wskazują, że ryzykiem pozostają rosnąca konkurencja oraz zmiany regulacyjne.

Spółka szacuje, że w 12 miesiącach zakończonych 31 maja osiągnie przychody ¥40,8 mld, czyli o około 30% więcej niż w poprzednim roku obrotowym. Prognoza zakłada też wzrost zysku operacyjnego do ¥7 mld z ¥2,7 mld.

Go prowadzi najpopularniejszą w Japonii aplikację do rezerwacji taxi. Wśród konkurentów wymienia się m.in. Uber Technologies Inc., chińską Didi Global Inc. oraz lokalnego dostawcę S.Ride Inc., w który inwestował Sony Group Corp. Goldman zainwestował w Go 10 mld w 2023 r., w transakcji wyceniającej firmę na ¥135 mld.

Cena IPO wyniosła ¥2 400, co implikuje wskaźnik C/Z 29. Część analityków ocenia tę wycenę jako niebędącą okazją. „Poczekamy na korektę po IPO, żeby wejść” – powiedział Shifara Samsudeen z LightStream Research.

Za organizację oferty jako wspólni globalni koordynatorzy odpowiadają Nomura Holdings Inc., Goldman oraz Bank of America Corp.