Indeksy giełdowe kończą dzień przeważnie na minusie, bo cofają się notowania spółek z branży półprzewodników

We wtorek indeksy akcji rozliczyły się w układzie mieszanym. S&P 500 ($SPX) spadł o -0,57%, Dow Jones Industrial Average ($DOWI) zakończył dzień wzrostem o +0,64%, a Nasdaq 100 ($IUXX) zniżkował o -1,89%.

Spadki najsilniej dotknęły spółki z branży technologicznej związanej z półprzewodnikami. Jednocześnie po zniżce cen ropy hamowały notowania producentów energii, a słabsze były też akcje software’owe. Dodatkowym obciążeniem dla rynku były dane makro z USA: wyniki housing starts oraz building permits okazały się słabsze od oczekiwań.

Notowania otrzymały jednak pewne wsparcie, gdy ropa taniała dalej — ceny WTI spadły o ponad -5% do poziomu najniższego od 3,5 miesiąca, co pomagało obniżać oczekiwania inflacyjne. W tle inwestorzy korzystali też z efektu „carryover” po poniedziałkowym skoku, gdy USA i Iran uzgodniły zakończenie wojny i ponowne otwarcie Kanału Hormuz, podbijając nastroje „risk-on”. Rentowność amerykańskich 10-letnich obligacji (10-year T-note) spadła o 5 pkt bazowych do 4,42%.

Kluczowym wydarzeniem dla rynku pozostaje rozpoczęte we wtorek, 2-dniowe posiedzenie FOMC. To pierwsze spotkanie w nowej roli przewodniczącego Fed Kevina Warsh’a. Rynek zakłada utrzymanie stóp procentowych bez zmian, a uwagę przykuwa przede wszystkim to, jak Warsh poprowadzi konferencję prasową po posiedzeniu oraz jak Fed oceni perspektywę inflacji.

Dane z USA:

• May housing starts spadły o -15,4% m/m do 1,177 mln (najniżej od 6 lat), wobec oczekiwań na poziomie 1,430 mln.
• May building permits — wskaźnik wyprzedzający budownictwo — spadły o -0,7% m/m do 1,413 mln, przy konsensusie 1,418 mln.

Wskaźnik cen importu (US May import price index ex-petroleum) wzrósł o +0,8% m/m, wobec prognoz +0,5% m/m.

Ropa wyraźnie ciążyła rynkowi. WTI ($CLN26) spadła we wtorek o ponad -5% do 3,5-miesięcznego minimum, m.in. w związku z porozumieniem USA–Iran, które ma umożliwić ponowne otwarcie Kanału Hormuz i zwiększyć oczekiwania na wznowienie dostaw ropy. Straty pogłębiły się w drugiej części sesji po informacji Wall Street Journal, że amerykańsko-irańska umowa pokojowa pozwoli Iranowi sprzedawać ropę natychmiast.

Goldman Sachs obniżył wtorkową prognozę dla Brent w Q4 tego roku do 80 USD za baryłkę z 90 USD, a także szacuje powrót eksportu ropy z regionu Perskiego Zatoki do poziomów sprzed wojny do końca lipca — o miesiąc wcześniej niż wcześniej oczekiwano.

Rynek wycenia również prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki stóp: implikowane jest 5% szans na ruch o +25 pkt bazowych po zakończeniu posiedzenia FOMC we wtorek/środę.

Za granicą także dominował układ mieszany: Euro Stoxx 50 wzrósł o +0,45%, chiński Shanghai Composite zakończył dzień spadkiem o -0,11%, a japoński Nikkei-225 ustanowił nowy rekord i wzrósł o +0,13%.

Stopy procentowe i obligacje

We wtorek notowania amerykańskich 10-letnich T-notes zakończyły się wzrostem o +9 ticks, a rentowność 10-letniej obligacji spadła o -5,1 pkt bazowych do 4,422%. Rentowność 10-latek zbliżyła się do minimów z ostatnich dwóch tygodni (poziom 4,418%).

W Europie rentowności rządowych papierów dłużnych przeważnie spadały. Niemiecki bund zszedł do 2,920%, czyli najniżej od 8 tygodni, a na zamknięciu wyniósł 2,930% (spadek o -2,4 pkt bazowe). W Wielkiej Brytanii 10-letni gilt spadł o -2,4 pkt bazowe do 4,788%.

W strefie euro zrewidowano koszty pracy w Q1 do +3,2% r/r z wcześniej raportowanych +3,4% r/r. Niemiecki sondaż ZEW dotyczący oczekiwań poprawił się o +20,7 do 10,5 (najwyżej od 4 miesięcy), podczas gdy rynek oczekiwał -5,5.

Kontrakty swapowe wyceniają 18% szans na podwyżkę stóp w ECB o +25 pkt bazowych na następnym posiedzeniu 23 lipca.

Największe ruchy wśród spółek w USA

We wtorek inwestorzy wycofywali się z akcji półprzewodników, co ciążyło szerszemu rynkowi. Marvell Technology (MRVL) spadł o ponad -9% i prowadził spadki w Nasdaq 100, a Intel (INTC) zniżkował o ponad -8%. Zaawansowane micro devices (AMD) i KLA Corp (KLAC) traciły po ponad -7%, Micron Technology (MU) zniżkował o ponad -6%. Lam Research (LRCX) spadł o ponad -5%, a Microchip Technology (MCHP), ASML Holding NV (ASML), Broadcom (AVGO) i NXP Semiconductors NV (NXPI) o ponad -4%. Notowania spółek takich jak ARM Holdings NV (ARM), Applied Materials (AMAT) i Qualcomm (QCOM) spadły o ponad -3%.

Równie słabo zachowywały się spółki software’owe. Atlassian (TEAM) spadł o ponad -3%, a ServiceNow (NOW), Oracle (ORCL) i Workday (WDAY) zniżkowały o ponad -2%. Microsoft (MSFT), Salesforce (CRM), Datadog (DDOG) i Palantir Technologies (PLTR) spadały o ponad -1%.

Presja dotknęła też segment cyberbezpieczeństwa. Zscaler (ZS) spadł o ponad -2%, a Okta (OKTA), Fortinet (FTNT), CrowdStrike Holdings (CRWD), Palo Alto Networks (PANW) i Cloudflare (NET) traciły po ponad -1%.

W sektorze energii i usług energetycznych panował spadkowy trend w ślad za WTI, która zsunęła się o ponad -5% do 3,5-miesięcznego minimum. Haliburton (HAL) spadł o ponad -2%, a APA Corp (APA), Valero Energy (VLO), Baker Hughes (BKR), ConocoPhillips (COP), Diamondback Energy (FANG), Devon Energy (DVN) i Occidental Petroleum (OXY) zniżkowały o ponad -1%.

Wyróżniające się pojedyncze spółki:

• Huntsman (HUN) spadł o ponad -17% po uzgodnieniu połączenia z Olin w ramach all-stock merger „na równych zasadach”.
• Dave & Buster’s Entertainment (PLAY) zniżkował o ponad -6% po opublikowaniu wyników Q1: przychody wyniosły 559,2 mln USD, poniżej konsensusu 580,3 mln USD.
• Huson Pacific Properties (HPP) spadł o ponad -3% po obniżeniu rekomendacji przez Bank of America Global Research do „underperform” z „neutral” i wyznaczeniu ceny docelowej na 14 USD.
• Tractor Supply Co (TSCO) zniżkował o ponad -2% i prowadził spadki w S&P 500 po serii obniżek cen docelowych przez kilku analityków.

Wśród wzrostów:

• Take-Two Interactive Software (TTWO) zyskał ponad +6% i prowadził wśród zyskujących w S&P 500 oraz Nasdaq 100 po tym, jak Piper Sandler oszacował, że gra Grand Theft Auto VI może sprzedać 46 mln jednostek w momencie premiery.
• Space Exploration Technologies (SPCX) wzrósł o ponad +4%, kontynuując trend po zwyżce o +37% w ostatnich dwóch sesjach. Impuls dał jego rekordowy IPO o wartości 75 mld USD pod koniec ubiegłego tygodnia, ponad czterokrotnie nadsubskrybowane.
• Valmont Industries (VMI) zyskał ponad +2% po zapowiedzi celu 5,4 mld USD w zakresie organicznych przychodów netto oraz celu dla zysku na akcję (EPS) na poziomie 35 do końca 2029 roku.
• Edwards Lifesciences (EW) zwyżkował o ponad +2% po tym, jak rząd USA opublikował propozycję objęcia refundacją procedury przezskórnej wymiany zastawki aortalnej (transcatheter aortic valve replacement).

Kalendarz wyników

W dniu 17.06.2026 zaplanowano publikację wyników CarMax Inc (KMX), Jabil Inc (JBL), Safe Bulkers Inc (SB) oraz Smith & Wesson Brands Inc (SWBI).