Akcje VF Corp i PVH mocno w górę po spadku ropy i zapowiedzi wznowienia żeglugi przez Cieśninę Hormuz

W porannym handlu kilka akcji wzrosło po tym, jak ropa spadła o ponad 5% — a administracja Donalda Trumpa ogłosiła nowe porozumienie pokojowe, które ma doprowadzić do ponownego otwarcia Cieśniny Hormuz.

Spadki i wzrosty cen ropy szybko przekładają się na koszty w branży odzieżowej. Większość ubrań sprzedawanych w Stanach Zjednoczonych jest wytwarzana w Azji z surowców pochodzenia ropopochodnego (m.in. poliester, nylon i elastan), a następnie transportowana kontenerowcami spalającymi paliwo typu bunker. Gdy po rozpoczęciu blokady Hormuz ropa gwałtownie podrożała, rosły zarówno koszty wejściowe, jak i stawki frachtu morskiego, co ściskało marże niemal na każdym etapie łańcucha dostaw.

Teraz presja zaczyna się odwracać. Brent crude schodzi w kierunku 83 USD, z majowego maksimum powyżej 126 USD. Spółki handlowe, kompletujące zapasy na jesień i zimę, są w trakcie bieżących zobowiązań zakupowych, więc niższe koszty logistyki i surowców w tym momencie cyklu zakupów mogą bezpośrednio przełożyć się na marże, które będą raportowane w drugiej połowie roku.

Na fali tych ruchów szczególnie wyróżniły się notowania spółek z segmentu Consumer Discretionary:

• VF Corp (NYSE:VFC) wzrosła o 3,4%.
• PVH (NYSE:PVH) podskoczyła o 3,3%.

VF Corp: duża zmienność, a dzisiejszy skok nie zmienia obrazu firmy

Kurs VF Corp należy do bardziej zmiennych: w ostatnim roku odnotowano 28 ruchów przekraczających 5%. Dzisiejszy wzrost wskazuje, że rynek uznał tę wiadomość za istotną, ale raczej nie za coś, co fundamentalnie zmienia jego ocenę działalności.

Poprzedni większy ruch na akcjach VF Corp miał miejsce sześć dni temu — wtedy spółka zyskała 3% po doniesieniach o mocnych danych o sprzedaży detalicznej za maj. Dane pokazywały, że mimo inflacji i wysokich cen paliw wydatki konsumentów pozostają stabilne.

Według CNBC/NRF Retail Monitor sprzedaż (z wyłączeniem aut i paliw) wzrosła o 0,42% miesiąc do miesiąca oraz o 7,19% rok do roku. To już ósmy z rzędu miesiąc wzrostów. Matthew Shay, prezes i dyrektor generalny NRF, podkreślał, że dynamika wynika z „odpornego rynku pracy” oraz z utrzymującej się skłonności konsumentów do wydawania pieniędzy. Wsparciem dla pozytywnego trendu był też raport U.S. Red Book — pokazał on wzrost sprzedaży do 9,1% rocznej dynamiki w trakcie pierwszego tygodnia czerwca.

VF Corp pozostaje bez większej zmiany od początku roku. Kurs wynosi 18,05 USD i jest o 16,3% niższy od 52-tygodniowego szczytu 21,55 USD z kwietnia 2026 roku. Inwestor, który 5 lat temu zainwestował 1 000 USD w akcje VF Corp, dziś miałby na swoim rachunku 220,14 USD.