Payoneer skacze po ustaleniach z Nuvei. Spółka ma zostać przejęta za 2,75 mld USD

Payoneer Global (NASDAQ: PAYO) zakończył poniedziałkowe notowania na poziomie 7,03 USD, co oznacza zwyżkę o 4,15%. Kurs wyraźnie ruszył w górę po tym, jak Nuvei zgodził się przejąć Payoneer, oferując 7,40 USD za akcję w formie gotówki.

W trakcie sesji sprzedano 78,4 mln akcji. To około 1 191% więcej niż średni wolumen z ostatnich trzech miesięcy, wynoszący 6,1 mln sztuk.

Payoneer wszedł na giełdę w 2020 roku. Od debiutu spółka notowała spadek o 27%.

Jak zachowywał się rynek

S&P 500 wzrósł o 1,67% do 7 555. Nasdaq Composite zyskał 3,07% i zakończył dzień na poziomie 26 684.

W sektorze fintech spółka Paymentus zamknęła notowania na poziomie 21,26 USD (wzrost o 0,66%), a Flywire zakończył dzień na 15,31 USD — zwyżkując o 4,08%. Widać było wyraźny ruch wśród spółek z branży cyfrowych płatności.

Co oznacza decyzja dla inwestorów

Do uzgodnienia doszło około tydzień po tym, jak pierwsze informacje o możliwym przejęciu Payoneer przez Nuvei pojawiły się w mediach — wtedy mówiło się o transakcji o wartości około 2,7 mld USD. Tym razem strony potwierdziły umowę opiewającą na 2,75 mld USD.

Od chwili, gdy pojawiły się plotki o przejęciu, kurs Payoneer wzrósł dodatkowo o 8%, co zawęziło różnicę między ceną 7,03 USD z poniedziałku a ofertą gotówkową Nuvei wynoszącą 7,40 USD za akcję.

Pozostała luka to ok. 5%, co sugeruje, że rynek zakłada wysokie prawdopodobieństwo realizacji transakcji.

Payoneer od kilku lat rozwija sprzedaż w tempie zbliżonym do 18% rocznie (średnio w ostatnich pięciu latach). Spółka generowała też dodatni i stabilny wolny przepływ pieniężny (FCF — free cash flow, czyli nadwyżkę gotówki po wydatkach operacyjnych i inwestycjach). Mimo tego kurs akcji nie nabierał rozpędu, a w połączeniu ze zrozumiałą, rynkową wyceną rzędu 19x FCF (czyli wielokrotność wolnych przepływów pieniężnych) spółka zaczęła wyglądać jak potencjalny kandydat do przejęcia.

Payoneer przygotowuje się na sytuację, w której fuzja ma zostać przeprowadzona na warunkach ustalonych z Nuvei — w gotówce, po 7,40 USD za akcję, przy łącznej wartości transakcji 2,75 mld USD.