Akcje rosną po porozumieniu USA–Iran ws. zakończenia wojny i ponownego otwarcia Cieśniny Hormuz

Notowania w USA wyraźnie idą w górę. S&P 500 rośnie o +1,62%, Dow Jones Industrial Average o +1,09%, a Nasdaq 100 o +2,73%. Kontrakty E-mini na S&P 500 na czerwiec (ESM26) są wyżej o +1,61%, a na Nasdaq 100 (NQM26) o +2,65%.

Rajd napędzają m.in. spadające ceny ropy i zniżka globalnych rentowności obligacji. Zwyżka na giełdach pojawia się po ustaleniach między USA i Iranem, które zakładają zakończenie wojny oraz ponowne otwarcie Cieśniny Hormuz. Prezydent Donald Trump przekazał, że Cieśnina Hormuz zostanie otwarta po podpisaniu porozumienia pokojowego w piątek w Szwajcarii, co rozpocznie 60 dni rozmów na temat irańskiego programu nuklearnego. Jednocześnie zaznaczono, że jeśli nie dojdzie do porozumienia w sprawie nuklearnej, USA mogą wznowić ataki wojskowe.

Po stronie zwyżek inwestorzy szczególnie mocno reagują na sektor technologiczny. Dobrą passę mają też linie lotnicze, bo niższa ropa obniża koszty paliwa, a w górę idą także spółki surowcowe i metale — spadek cen ropy jest postrzegany jako argument „za” bardziej łagodnym nastawieniem banków centralnych.

Z drugiej strony na energii ciąży przecena: spadające ceny ropy uderzają w spółki wydobywcze. Dodatkowo presję na nastroje wywołały słabsze od oczekiwań dane z USA: indeks Empire (warunki biznesowe) i produkcja w przemyśle.

• W czerwcu ankieta Empire manufacturing general business conditions spadła z 13,7 oczekiwanych do 5,7 (realnie: -13,9).
• Produkcja w przemyśle w USA w maju była bez zmian m/m, wobec prognozy +0,3% m/m.

WTI zniżkuje mocno: ceny ropy naftowej WTI (CLN26) są dzisiaj niżej o ponad -5% i ustanawiają 3-miesięczne minimum po informacji o zakończeniu wojny USA–Iran i ponownym otwarciu Cieśniny Hormuz. Spadek ropy obniża oczekiwania inflacyjne i ciągnie rentowności obligacji w dół. Rentowność amerykańskiej obligacji 10-letniej (10-year T-note) spadła do 4,42%, najniżej od miesiąca.

Rynek dyskontuje ok. 4% szans na podwyżkę stóp o 25 pb na kolejnym posiedzeniu FOMC (16–17 czerwca).

Za oceanem także przeważają zwyżki. Euro Stoxx 50 zyskuje +1,12% i dochodzi do nowego rekordu. Chiński Shanghai Composite rośnie do 1,5-tygodniowego szczytu i zamyka sesję na +1,61%, a japoński Nikkei-225 trafia w nowe historyczne maksimum, kończąc dzień na +4,99%.

### Stopy procentowe

Rentowności w USA idą w dół. Kontrakty na bony skarbowe 10-letnie na wrzesień (ZNU6) rosną o +10 ticków, a rentowność 10-letniej obligacji jest niżej o -3,02 pb do 4,449%. Jednocześnie notowania 10-letnich T-notes wspięły się do 1-miesięcznego maksimum, a rentowność zjechała do 1-miesięcznego minimum 4,418%.

Taki ruch wspiera m.in. dzisiejszy spadek WTI o -5% do 3-miesięcznego dołka — obniża to oczekiwania inflacyjne. Dodatkowo, słabsze dane gospodarcze z USA wspierają notowania obligacji.

W Europie podobnie: rentowności rządowych papierów wartościowych spadają. Rentowność niemieckiego bund-a (10-letnia) zniżkuje do 2-tygodniowego minimum 2,944%, czyli jest niżej o -4,3 pb do 2,952%. Brytyjski gilt 10-letni spada do 1,75-miesięcznego minimum 4,767% i jest niżej o -3,2 pb do 4,803%.

W strefie euro produkcja przemysłowa wzrosła o +0,1% m/m — dokładnie zgodnie z oczekiwaniami (kwiecień).

Członek Rady Zarządzającej EBC Martins Kazaks podkreślił, że EBC podniosło prognozę inflacji „dość znacząco”, ale według niego ryzyka dla inflacji nadal są w górę. Wskazał też, że bank jest gotów podjąć kolejne działania, aby zatrzymać przenoszenie wzrostów cen energii na resztę gospodarki.

Swapy wyceniają około 17% szans na podwyżkę stóp EBC o 25 pb na posiedzeniu w sprawie polityki pieniężnej 23 lipca.

### Najmocniejsi i najsłabsi w USA

Wzrosty w indeksach podtrzymują spółki z branży półprzewodników i infrastruktury pod AI. iShares Semiconductor ETF (SOXX) jest dzisiaj wyżej o ponad +4% i notuje nowy rekord. Western Digital (WDC) zyskuje ponad +15% i prowadzi wśród spółek zyskujących w S&P 500 oraz Nasdaq 100, a Micron Technology (MU), Advanced Micro Devices (AMD) i Seagate Technology Holdings (STX) zwyżkują o ponad +8%. Dodatkowo Intel (INTC), Microchip Technology (MCHP), Lam Research (LRCX) i Qualcomm (QCOM) rosną o ponad +5%.

Sektor „Magnificent Seven” również idzie w górę na fali „risk-on” (optymizm dla aktywów ryzykownych) po informacjach o końcu wojny USA–Iran. Meta Platforms (META) jest wyżej o ponad +4%, Amazon.com (AMZN) o ponad +3%. Alphabet (GOOGL) zyskuje ponad +2%, a Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA) i Tesla (TSLA) rosną o ponad +1%.

Linie lotnicze i operatorzy rejsów również zwyżkują — spadek WTI o -5% oznacza niższe koszty paliwa i poprawia perspektywy zysków. Alaska Air Group (ALK) oraz Royal Caribbean Cruises (RCL) są wyżej o ponad +6%, United Airlines Holdings (UAL) i Carnival (CCL) o ponad +5%. American Airlines Group (AAL), Delta Air Lines (DAL) i Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) zyskują ponad +4%, a Southwest Airlines (LUV) rośnie o ponad +3%.

W górę idą też spółki wydobywcze, ponieważ rosną ceny złota, srebra i miedzi. Hecla Mining (HL) zwyżkuje o ponad +10%, Coeur Mining (CDE) o ponad +9%. Anglogold Ashanti (AU) jest wyżej o ponad +8%, a Barrick Mining (B) i Newmont Corp (NEM) o ponad +6%. Southern Copper (SCCO) zyskuje ponad +5%, a Freeport McMoRan (FCX) ponad +4%.

Spółki powiązane z kryptowalutami rosną, a Bitcoin (^BTCUSD) idzie w górę o ponad +4% do 1,5-tygodniowego maksimum. MARA Holdings (MARA) i Strategy (MSTR) zyskują ponad +7%, Coinbase Global (COIN) ponad +6%. Riot Platforms (RIOT) jest wyżej o ponad +4%, a Galaxy Digital Holdings (GLXY) o ponad +1%.

Na energii widać wyraźną przecenę. WTI spada o ponad -5% do 3-miesięcznego minimum. APA Corp (APA), Exxon Mobil (XOM), ConocoPhillips (COP), Occidental Petroleum (OXY) i Valero Energy (VLO) są niżej o ponad -5%. Chevron (CVX) spada o ponad -4% i prowadzi wśród przegrywających w Dow Jones Industrials, a Diamondback Energy (FANG) zniżkuje o ponad -3% i jest najsłabsza w Nasdaq 100. Dodatkowo Phillips 66 (PSX) i Marathon Petroleum (MPC) tracą ponad -4%, a Devon Energy (DVN) i Haliburton (HAL) spadają o ponad -3%.

### Wybrane informacje spółkowe

TripAdvisor (TRIP) zwyżkuje o ponad +9% po uzgodnieniu sprzedaży TheFork — platformy do rezerwacji i obsługi restauracji online w Europie — do American Express za 700 mln USD.

Space Exploration Technologies (SPCX) rośnie o ponad +5% dzięki pozytywnemu „przeniesieniu nastrojów” po rekordowym IPO wartym 75 mld USD z końcówki ubiegłego tygodnia. Nowa emisja była ponad czterokrotnie nadsubskrybowana, co wskazuje na silny popyt na akcje.

Hawkeye 360 Inc (HAWK) zyskuje ponad +8% po tym, jak Jefferies podniósł rekomendację do „kupuj” z „trzymaj” i ustalił cenę docelową na 34 USD.

Datadog (DDOG) rośnie ponad +1% po upgrade od Truist Securities do „kupuj” z „trzymaj” i z ceną docelową 300 USD.

Elicio Therapeutics (ELTX) traci ponad -73% po ujawnieniu, że jego badanie fazy 2 nad szczepionką przeciwko rakowi trzustki nie spełniło wstępnie określonego głównego celu.

Fox Corp (FOXA) spada o ponad -10% i prowadzi wśród przegrywających w S&P 500 po zapłaceniu 22 mld USD za przejęcie Roku.

Old Dominion Freight Line (ODFL) traci ponad -1% po obniżeniu rekomendacji przez Citigroup do „sprzedaj” z „neutralnie” oraz ustaleniu ceny docelowej na 228 USD.