Sektor półprzewodników pnie się o 8,8% w tydzień: pięć spółek dobija do nowych maksimów

W sektorze półprzewodników zrobiło się gorąco już w pierwszych dniach drugiego tygodnia czerwca. ETF SMH urósł w skali tygodnia o 8,8% i zamknął notowania na poziomie 619,96 USD (12 czerwca 2026 r.), wracając do poziomów powyżej wcześniejszych maksimów z wtorku i piątku po mocnym uderzeniu w miniony piątek.

W ramach tego ruchu wyróżnia się pięć spółek, które najmocniej „dociągają” wyniki całego koszyka. AI capex przyspiesza, a spółki z łańcucha dostaw sprzętu i komponentów sygnalizują dalsze, sekwencyjne przyspieszenie w kierunku 2027 r.

1) Kulicke & Soffa (KLIC) — zysk dzięki popytowi na zaawansowane pakowanie Kulicke & Soffa (NASDAQ: KLIC) dostarcza sprzęt do pakowania „back-end” — wiąże ze sobą układy scalone wykorzystywane w AI. Firma prowadzi pod tę część działalności podwyższenie planów inwestycyjnych (capex) na bieżący rok fiskalny z 12 mln USD do 22 mln USD. Środki mają posłużyć m.in. do rozbudowy systemów Thermo-Compression Bonding (TCB) w kierunku celu 400 mln USD rocznej sprzedaży z tej linii.

Kulicke & Soffa raportowała wyniki za II kw. FY26 (raport 6 maja 2026 r.): przychody wyniosły 242,62 mln USD wobec 161,99 mln USD rok wcześniej. W ujęciu non-GAAP zysk na akcję wyniósł 0,79 USD wobec straty 0,52 USD rok wcześniej.

CEO Lester Wong wskazywał, że zapotrzebowanie jest silniejsze niż zakładano, m.in. przez potrzeby technologiczne i pojemnościowe w sektorach general semiconductor, memory, automotive i industrial.

Spółka prognozuje na kolejny kwartał przychody w okolicy 310 mln USD oraz non-GAAP EPS około 1,00 USD.

Kurs akcji KLIC skoczył w ubiegłym tygodniu o 15% i jest o 149% wyżej od początku roku. Notowania wynoszą 113,13 USD, a 52-tygodniowe minimum to 30,93 USD.

2) Lam Research (LRCX) — rekordy i przyspieszenie popytu na narzędzia do produkcji AI Lam Research (NASDAQ: LRCX) jest w tym zestawieniu największą „wagą” w kierunku produkcji zaawansowanych układów. Spółka sprzedaje systemy do procesów takich jak depozycja i trawienie, które są wykorzystywane do wytwarzania stosów HBM oraz tranzystorów gate-all-around.

Za kwartał zakończony w marcu 2026 r. Lam podała przychody 5,84 mld USD, czyli wzrost o 23,8% rok do roku. Non-GAAP EPS wyniósł 1,47 USD wobec 1,36 USD oczekiwań (konsensus), co oznacza czwarte kolejne przekroczenie prognoz zysku. Marża operacyjna wzrosła do 35,0%.

CEO Tim Archer podkreślał, że spółka dostarczyła rekordowe przychody i zysk w kwartale marcowym, a popyt napędzany przez AI zmienia rynek półprzewodników.

Na kwartał czerwcowy spółka wskazała guidance: przychody ok. 6,60 mld USD — z oznakami przyspieszenia sekwencyjnego.

Akcje LRCX zwyżkowały w skali tygodnia o 21% do 366,81 USD. Od początku roku to +115%. W ujęciu 10-letnim kurs jest wyżej o 5.013%.

3) ASML — monopol na EUV i podtrzymanie mocnych prognoz ASML (NASDAQ: ASML) pozostaje jedynym dostawcą systemów litografii EUV. Spółka jest więc kluczowym ogniwem dla rozwoju procesów w zaawansowanych węzłach technologicznych.

W I kwartale 2026 r. ASML osiągnęła przychody 10,34 mld USD przy rozwodnionym EPS 8,43 USD oraz marży brutto 53,0%.

CEO Christophe Fouquet komentował, że perspektywy wzrostu w półprzewodnikach stabilizują się dzięki trwającym inwestycjom infrastrukturalnym związanym z AI, a popyt na chipy wyprzedza podaż. W odpowiedzi klienci przyspieszają plany rozbudowy mocy produkcyjnych na 2026 r. i kolejne lata.

Zarząd podniósł prognozę przychodów na cały 2026 r. do zakresu 42,47–47,19 mld USD. ASML wskazuje też potencjał na 2030 r. na 51,91–70,78 mld USD przy marżach brutto 56–60%.

W backlogu widać skalę zamówień: w IV kwartale 2025 r. backlog wynosił 45,06 mld USD, a kwartalne zamówienia netto to 15,28 mld USD, w tym 8,60 mld USD stanowiło EUV.

Akcje ASML wzrosły w ubiegłym tygodniu o 14% do 1.863,55 USD. Od początku roku to +75%.

4) Arm Holdings (ARM) — rosnący udział CPU w centrum danych Arm Holdings (NASDAQ: ARM) jest wspierane przez przechodzenie obliczeń do świata AI. Spółka dostarcza architekturę wykorzystywaną w smartfonach, a teraz jej rozwiązania trafiają coraz mocniej także do centrów danych.

W IV kwartale FY2026 (raport 6 maja 2026 r.) Arm pokazał przychody 1,49 mld USD, czyli +20,1% rok do roku. Non-GAAP EPS wyniósł 0,60 USD.

Wzrosły przychody licencyjne o 29%, a royalty z obszaru data center wzrosło o ponad 2x.

CEO Rene Haas mówił, że wraz z tym, jak AI staje się bardziej „agentic”, popyt na Arm AGI CPU — pierwszy chip spółki do centrum danych — przekroczył oczekiwania.

Arm podaje, że zapotrzebowanie na AGI CPU już przekracza 2 mld USD w okresie FY27–FY28, przy czym firma szacuje rynek CPU w data center na ponad 100 mld USD do 2030 r.

Kurs ARM w ubiegłym tygodniu urósł o 11% do 380,81 USD. Zwyżka w horyzoncie jednego miesiąca wynosi 72%, a od początku roku +248%. W sam piątek zwyżka wyniosła 11%.

Wycena jest wysoka — 449 P/E — ale spółka wskazuje na konkretne „design wins” (wdrożenia projektowe) jako główny argument.

5) Marvell Technology (MRVL) — custom XPU i rosnące rezerwacje na połączenia w centrach danych Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) jest w tym zestawieniu najbardziej „czystą” grą na interconnect dla AI w centrach danych. Spółka dostarcza custom XPU dla hyperscalerów, a także rozwiązania optyczne i przełączniki Ethernet.

Wyniki za I kwartał FY2027 (raport 27 maja 2026 r.) przyniosły przychody 2,417 mld USD, czyli wzrost o 27,6% rok do roku. W tej puli przychody z data center wyniosły 1,833 mld USD, co stanowi 76% całości.

CEO Matt Murphy stwierdził, że spółka widzi „wyjątkowe” rezerwacje związane z AI i dlatego podnosi prognozy przychodów na FY2027 i FY2028.

Na II kwartał Marvell wskazał guidance przychodów 2,7 mld USD w punkcie środkowym (midpoint), co implikuje tempo wzrostu rzędu 35%. Jednocześnie spółka przekazała, że wzrost ma przyspieszać kwartał do kwartału przez cały FY2027.

W kontekście zainteresowania inwestorów pojawiły się także intensywne zmiany nastrojów w mediach społecznościowych: w dniu 8 czerwca sentiment spadł do 10 w poście na platformie typu wallstreetbets dotyczącym krótkich pozycji na Nebius i Marvell, a następnie skoczył do 88 do 10 czerwca.

Akcje MRVL zakończyły tydzień na poziomie 279,70 USD po zwyżce o 6%, przy +230% od początku roku. Analityczny konsensus ceny docelowej wynosi 235,70 USD, przy czym kurs już ją wyprzedził. W rozkładzie rekomendacji jest 8 Strong Buy, 31 Buy i 5 Hold.

Ruch na rynku jest spójny: w centrum uwagi pozostają firmy, które dostarczają „narzędzia i elementy” do tego, by AI capex zamieniał się w nowe zdolności produkcyjne — a kolejne kwartały mają przynosić przyspieszenie w kierunku 2027 r.