Credo Technology po lepszych wynikach i przejęciu DustPhotonics rośnie o 21,2%

Credo Technology Group Holding zakończyła miesiąc intensywną publikacją wyników za IV kwartał oraz cały rok fiskalny 2026, a następnie poinformowała o domknięciu przejęcia DustPhotonics. Reakcja rynku była szybka: kurs spółki wzrósł o 21,2%.

Wyniki za IV kwartał i cały rok fiskalny 2026 pokazały sprzedaż na poziomie 437,0 mln USD w kwartale oraz 1,34 mld USD w całym roku. Spółka raportowała jednocześnie wyższy zysk netto i zysk na akcję (EPS) niż rok wcześniej. Dodatkowo Credo podała prognozę przychodów na I kwartał roku fiskalnego 2027 w przedziale 465,0–475,0 mln USD.

Najważniejszym wydarzeniem po wynikach jest jednak transakcja z DustPhotonics. Przejęcie zostało zamknięte, a w efekcie Credo poszerzyło kompetencje o rozwiązania z zakresu silicon photonics (fotoniczne rozwiązania krzemowe). Spółka podkreśla, że pozwala to budować zintegrowane portfolio łączności elektryczno-optycznej, nastawione na wdrożenia w dużych centrach danych opartych na sztucznej inteligencji.

W praktyce DustPhotonics ma rozszerzyć zasięg Credo z segmentu rozwiązań miedzianych (AECs) w stronę pełniejszego „stacku” opartego także o optykę. Jeżeli integracja przebiegnie zgodnie z planem, może to wzmocnić pozycję spółki w kolejnych cyklach modernizacji optycznych w centrach danych. Jednocześnie podnosi się poprzeczka w obszarze egzekucji produktowej oraz alokacji kapitału, zwłaszcza że oczekiwania inwestorów pozostają wysokie.

Spółka utrzymuje perspektywę wzrostową, w ramach której prognozuje do 2029 roku 3,2 mld USD przychodów oraz 1,2 mld USD zysków. Taki plan oznacza potrzebę średniorocznego wzrostu przychodów na poziomie 44,2%, a także wzrost zysków o około 860 mln USD w relacji do 339,8 mln USD.

Na rynku pojawiają się też bardziej ostrożne spojrzenia na teza wzrostowa. Wśród niżej notowanych prognoz analityków zakładano, że do 2029 roku przychody wyniosą ok. 4,0 mld USD, a zyski 1,5 mld USD. Informacje o DustPhotonics mogą z jednej strony uspokajać obawy dotyczące wykonania strategii i koncentracji klientów, ale z drugiej mogą też wzmacniać argument, że oczekiwania względem Credo poszły dalej, niż spółka będzie w stanie utrzymać w sposób zrównoważony.

W tle pozostaje też ryzyko związane z dynamiczną zmianą wyceny. Szybki rajd kursu po informacjach o wynikach i przejęciu jest czynnikiem, który część obserwatorów uznaje za najbardziej bezpośredni. W ocenie inwestorów kluczowe pozostaje bowiem, czy Credo utrzyma rentowność w miarę skalowania sprzedaży i jak będzie bronić pozycji na rynku uzależnionym od decyzji największych dostawców usług chmurowych.