Akcje Coherent, Applied Digital i Rumble mocno rosną po spadku rentowności i zapowiedzi porozumienia USA–Iran

Po południu na rynku wyraźnie ruszyły notowania kilku spółek, gdy rentowności obligacji zaczęły spadać po zapowiedzi nowego porozumienia pokojowego administracji Donalda Trumpa. Oczekuje się, że będzie ono prowadzić do ponownego otwarcia Cieśniny Hormuz.

Firmy zatrudnieniowe, doradcze, dostawcy usług outsourcingu oraz spółki oferujące usługi dla przedsiębiorstw zarabiają wtedy, gdy klienci decydują się na realizację projektów. Taka decyzja zwykle opiera się na dwóch filarach: stabilniejszym obrazie makroekonomicznym i kosztach finansowania, które są do udźwignięcia.

Rentowność 10-letnich Treasurys spadła do najniższego poziomu od połowy maja, a obawy o inflację wyraźnie osłabły. Sektor przez pewien czas był raczej cichym przegranym, ponieważ dyrektorzy finansowi (CFO) wstrzymywali wydatki uznaniowe, czekając na większą jasność. Teraz ten okres wyczekiwania wygląda na kończący się.

Spółki usług biznesowych, których przychody są bardziej powiązane z aktywnością w firmach niż z konsumpcją gospodarstw domowych, często odnotowują poprawę zamówień wcześniej, niż wynikałoby to z szerszych danych makroekonomicznych. Inwestorzy reagują także na wiadomości czasem zbyt gwałtownie, a duże spadki cen potrafią tworzyć okazje zakupowe dla papierów, które uznaje się za wysokiej jakości.

Wśród konkretnych beneficjentów znalazły się m.in.:

• Coherent (NYSE: COHR) wzrósł o 8,2%.
• Applied Digital (NASDAQ: APLD) podskoczył o 8,4%.
• Rumble (NASDAQ: RUM) zwyżkował o 8%.

Applied Digital (APLD) – reakcja na wiadomości i wrażliwość na stopy

Notowania Applied Digital cechują się dużą zmiennością. W ciągu ostatniego roku kurs odnotował 93 ruchy większe niż 5%. Dzisiejszy skok wskazuje, że rynek uznał tę informację za istotną, choć nie taką, która miałaby zasadniczo zmienić ogólny sposób postrzegania spółki.

Wcześniejszy większy ruch kursu miał miejsce 3 dni temu – wtedy akcje wzrosły o 5,5% po tym, jak perspektywa porozumienia pokojowego USA–Iran usunęła geopolityczną premię do ryzyka, która przez miesiące blokowała decyzje o wydatkach spółek. Mechanizm działał przede wszystkim przez budżety klientów, a nie przez ceny surowców. W tle był też wzrost kosztów „wojenną” presją inflacyjną, który popchnął rentowności 10-letnich obligacji do poziomów, na których pojawiały się już zakłady dotyczące podwyżek stóp powyżej 50%. To z kolei zaostrzało warunki kredytowe, które klienci muszą mieć, aby inwestować w outsourcing i rozwój zatrudnienia.

Spadek rentowności oraz obniżenie prawdopodobieństwa dalszych podwyżek stóp do 36% bezpośrednio łagodzi te ograniczenia. Dobrze widać było tę logikę także w zachowaniu Russell 2000, który rósł na tle głównych indeksów najsilniej: małe i średnie spółki usług dla biznesu są szczególnie wrażliwe na stopy, działają w dużej mierze w kraju i mocno zależą od tego, czy klienci mają pewność, aby zdobywać nowe zlecenia.

Applied Digital jest w tej chwili wyżej o 64,6% od początku roku. Kurs wynosi 46,28 USD i znajduje się blisko szczytu z 52 tygodni, 49,65 USD, notowanego w maju 2026. Inwestor, który pięć lat temu kupił akcje Applied Digital o wartości 1 000 USD, miałby dziś portfel wart ok. 8 272 USD.